自由现金流收益率定义与公式

现金流是任何企业的命脉——钱是你的公司血管里流动的东西，它使公司保持活力。你的企业的自由现金流。在美国，你的“剩”钱是公司财务健康状况的一个指标。它显示了你的公司需要支付多少钱的余额，以及潜在的投资回报。

自由现金流收益率(Free cash flow yield)则更进一步，它显示了公司每股可以向投资者支付多少现金流。

什么是自由现金流?

自由现金流(FCF)是指公司偿还债务、向股东支付股息、再投资或在还清所有支出后储蓄的剩余资金。自由现金流是现金流的一个子集，现金流是一个更广泛的术语，用来描述进入和离开公司银行账户的资金。

FCF是在资产负债表即在一定时期内公司的资金流入和流出的记录。

如何计算自由现金流

要计算你的企业的FCF，用你的经营产生的现金总额减去你的资本支出(即对长期资产的投资，如财产、设备或专利)。

自由现金流=经营活动产生的现金-资本支出

一个正的自由现金流量意味着公司产生现金，如果现金足够多，可以再投资于新产品、营销计划或员工。ob欧宝娱乐app下载地址这也意味着该公司财务状况良好，有能力向股东支付股息。

FCF为负可能表明一家公司正在财务上挣扎，可能没有足够的现金投资于新产品或员工。这也可能表明，该公司的收入不足以支付资本支出

负的FCF比率可能是麻烦的信号，可能需要其所有者进行进一步调查。

什么是自由现金流收益率?

自由现金流收益率描述的是与公司市值(即与公司股票市值)相关的自由现金流有多少。ob欧宝娱乐app下载地址自由现金流收益率主要用来计算通过股息和利息向利益相关者支付多少现金。

自由现金流收益率公式如下:

自由现金流收益率=每股自由现金流/每股市价ob欧宝娱乐app下载地址

自由现金流收益率很重要，因为它显示了一家公司有多少钱可以支付给股东。

杠杆与未杠杆的自由现金流收益率

投资者通常使用两种类型的自由现金流收益率来评估他们可以从一项投资中获得多少钱:杠杆和未杠杆。

杠杆自由现金流收益率

杠杆自由现金流收益率是指你的企业在还清所有费用和债务后所拥有的资金。

杠杆自由现金流收益率至关重要，因为它不仅表明你公司的财务健康状况，还被用来计算有多少资金可以支付给股票投资者。

计算杠杆自由现金流收益率的公式包括利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)，以及资本支出(CAPEX)——你的公司用来购买固定资产的钱——以及净营运资本的变化。公式为:

杠杆自由现金流收益率= EBITDA -净营运资金-资本支出-强制债务支付

无约束自由现金流收益率

未释放的自由现金流收益率是指你的企业在还清所有财务债务之前所拥有的资金。高的未动用自由现金流收益率意味着一家公司有大量现金可用于对其业务进行再投资或支付给股东。

未动用自由现金流收益率的公式包括利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)以及资本支出(CAPEX)。公式为:

未释放自由现金流收益率= EBITDA -资本支出-营运资金-税收

杠杆的自由现金流收益率通常高于未杠杆的，因为它们考虑了债务对公司财务的影响。当一家公司背负巨额债务时，其杠杆自由现金流低于未杠杆自由现金流，因为债务的利息支付减少了可用于其他目的的资金。

自由现金流vs.收益

收益，也被称为净收入，是用公司的总收入减去总费用来计算的。自由现金流通过从经营现金流(企业日常经营产生的现金)中减去资本支出来进一步进行评估。

资本支出是对公司长期资产的投资，如财产、设备或专利。这些不是经常性支出，不像工资或租金，应该从经营现金流中减去，以便更准确地了解公司的财务状况。