什么是风险投资?
风险投资是一种由投资者提供给私营企业的融资,以换取该公司的部分所有权。
风险资本家通常是公司,比如凯鹏华盈(Kleiner Perkins)或红杉资本(Sequoia)。但是风投的个人通常被称为“天使投资者”,因为他们通常更早地参与进来,持有较小的股份。
风投发现有前景的新技术、产品或概念,然后提供推动项目向前发展所需的资金。作为投资的回报,他们通常会获得股权或所有权。虽然给人的印象可能是风投很典型,但事实上,从历史上看,只有不到1%的公司获得了风投的资金。这是例外,不是规则,根据哈佛商业评论.
股权融资基础
股权融资是指出售公司的所有权股份,以获得融资,而无需偿还。债务融资是指以企业为抵押借款,并承诺偿还所借金额及利息。债务融资的好处是公司不放弃任何所有权或控制权。然而,早期企业很难获得债务融资,因为传统的融资来源,如银行,希望看到收入、资产和抵押品,而很少有年轻企业拥有这些。
风投和银行的区别
关键的区别是:
- 风投投资于年轻的、处于早期阶段的、积极增长的公司,在这些公司中,银行只会贷款给更成熟的、盈利的企业。
- 风投持有股权,这意味着不需要偿还资金的所有权,银行贷款需要偿还。
- 风投寻找的是风险回报比大、银行不想承担风险的业务。在所有。
- 风投的目标是在4-6年内实现指数级增长,而银行则希望在7-20年内偿还,这取决于资金的用途。
- 风投是积极的投资者,通常会参与所投资企业的管理,而银行则是被动的,在一旁观望。
但风投提供的不仅仅是现金注入。他们不是甜爹。许多风投都希望对所投资企业的发展轨迹产生积极影响。他们不只是想交出钱,然后看着公司起飞。不,他们想在帮助公司尽可能成功的过程中发挥作用。这意味着要在董事会占有一席之地,或者在公司内部担任顾问的角色。
吸引风险投资
风投公司或天使投资人很少会偶然发现新的机会。更典型的情况是,年轻的创业公司会寻求风投。这可以通过:
- 参与商业加速器或孵化器
- 与风投公司的会面
- 官方宣传活动
吸引风投需要一个“宣传平台”,也就是用PowerPoint演示正在开发的技术或概念。如果有兴趣,风投们接下来会希望看到一份全面的商业计划,解释公司将如何赚钱,以及何时赚钱。尽职调查是这个过程的下一步,当风投对商业计划中的所有假设和陈述进行研究和三重检查时。如果他们喜欢自己的所见所闻,他们可能会提供一份投资意向书,概述他们愿意提供的投资内容和条件。
风险投资最吸引人的地方在于:与知名公司有联系的caché,资深企业家提供的指导,以及无需偿还的现金注入。缺点是失去控制权,失去所有权,以及迅速提高销售额和利润以满足风险投资预期的压力。